📚 초보자 필수 주식 용어 사전

볼린저 밴드(Bollinger Bands)는 존 볼린저(John Bollinger)가 개발한 차트 지표로, 주가의 이동평균선을 중심으로 위아래에 표준편차(보통 2표준편차)를 적용해 변동성 범위를 그리는 지표입니다.

통계적으로 주가는 볼린저 밴드 상한선과 하한선 안에서 움직일 확률이 약 95.4%에 달합니다.

• 스퀴즈 (Squeeze): 밴드의 상한선과 하한선 폭이 극도로 좁아지는 현상입니다. 에너지 수축이 일어난 후 주가가 상한선이나 하한선 밖으로 폭발하는 거대한 시세 분출(Breakout)의 전조입니다.
• 상한선 돌파 / 하한선 이탈: 주가가 상한선을 강하게 뚫으면 강력한 매수세의 신호이고, 하한선을 하향 이탈하면 매도 세력 과열을 뜻합니다.

단, 박스권 횡보장에서는 밴드 상한선이 저항선, 하한선이 지지선 역할을 하지만, 강력한 대세 추세장에서는 주가가 상한선을 타면서 계속 올라가는 '밴드 타고 올라가기' 현상이 나타납니다.

주가는 일정한 범위 내에서 움직인다는 정규분포 통계학 원리를 이용합니다. 20일 이동평균선(중앙선)을 기준으로 표준편차 ±2배를 적용하여 상단 밴드와 하단 밴드를 그립니다. 주가는 정규분포 통계상 95.4%의 확률로 이 볼린저 밴드 안에서 움직입니다.

• 상단 밴드 터치/돌파 (과열 & 매도 관점): 주가가 상단 밴드를 뚫고 나가면 통계적으로 극심한 과열 상태입니다. 밴드 안으로 다시 들어오려는 조정 압력을 받게 됩니다.
• 하단 밴드 터치/이탈 (과매도 & 매수 관점): 주가가 하단 밴드 밑으로 떨어지면 과도한 공포에 따른 저평가 상태로, 기술적 강하게 반등할 가능성이 높아집니다.
• 밴드 수축(Squeeze - 변동성 폭발 전야): 상단과 하단 밴드 폭이 좁아지며 응축되면, 조만간 주가가 위든 아래든 한쪽 방향으로 폭발적인 대세 시세가 터질 징후입니다.