📚 초보자 필수 주식 용어 사전

어려운 금융·주식 용어, 중학생도 쉽게 이해할 수 있는 일상생활 비유와 수식 도표, 실제 예시로 정리해 드립니다.

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데이즈투커버 지표 (공매도 청산 소요 일수, DTC)

매매/시장용어

💡 한 줄 요약: 현재 누적된 공매도 잔고 수량을 해당 종목의 일평균 거래량으로 나눈 값으로, 숏스퀴즈 발생 시 공매도 세력이 포지션을 전량 청산하는 데 걸리는 일수를 나타내는 핵심 퀀트 지표

🚪 좁은 비상구 탈출 정체 시간 비유: 영화관에 불이 났을 때 문이 좁고(일일 거래량) 갇힌 사람(공매도 잔고)이 너무 많아 탈출하는 데 10일이 걸리는 상황입니다. 한 명이라도 먼저 나가려고 뛰기 시작하면 문 앞에 병목이 생겨 티켓 가격(주가)이 폭등합니다.

😎 친구 앞에서 10초 만에 잘난 체하기 꿀팁!

☕ 오늘 커피타임 1분 잘난체 팁: '공매도 많은 주식을 볼 땐 단순 잔고 금액보다 데이즈투커버(DTC)를 봐야 해요. DTC가 8일이 넘어가면 조그만 호재에도 숏세력이 탈출을 못 해서 주가가 미친 듯이 치솟는 숏스퀴즈가 터지거든요.'

STEP 1

데이즈투커버(Days-to-Cover, DTC)는 '공매도 잔고 비율(Short Interest Ratio)'이라고도 불리며, 현재 시장에 열려 있는 모든 공매도 주식을 통상적인 일평균 거래량으로 되사는 데 며칠이 걸리는지를 산출한 지표입니다.

STEP 2

숏스퀴즈(Short Squeeze) 화약고 측정: DTC가 5일 이상, 특히 10일 이상으로 높아진 상태에서 예상 밖의 호실적이나 호재가 터지면 공매도 세력이 일제히 손절 매수(Short Covering)에 나서며 주가가 수직 폭등합니다.
유동성 함정 포착: 거래량이 적은 소형주나 유통 주식 수가 적은 품절주일수록 DTC가 급격히 상승하며 주가 변동성 폭탄을 형성합니다.
숏스퀴즈 트랩 판정: DTC가 높더라도 회사의 펀더멘털이 부도 직전이라면 단순 주가 하락세가 지속될 수 있으므로 대차잔고 추이와 함께 분석해야 합니다.

STEP 3

퀀트 펀드와 개인 투자자들이 숏스퀴즈 베팅 종목을 스크리닝할 때 1순위로 확인하는 지표입니다. 보통 공매도 잔고 비중(Short Float)이 15% 이상이면서 DTC가 7일 이상일 때 잠재적 숏스퀴즈 후보군으로 분류됩니다.

📊 데이즈투커버(DTC) 산출 공식

DTC = Current_Short_Interest / Average_Daily_Share_Volume

▶ Current_Short_Interest = 미청산 공매도 총 잔고 주식 수 ▶ Average_Daily_Share_Volume = 최근 30일(또는 90일) 일평균 거래량 ▶ DTC > 10일: 극도의 숏스퀴즈 잠재 위험 구역

DTC 수치 범위	시장 상태 및 위험도	공매도 청산 난이도	주가 변동성 잠재력
DTC < 2일	정상 유동성 구역	언제든 손쉽게 포지션 청산 가능	낮음 (숏스퀴즈 발생 확률 희박)
2일 <= DTC <= 5일	보통 경계 구역	호재 발생 시 완만한 주가 반등	중간 (일반적 숏커버링)
5일 < DTC <= 10일	숏스퀴즈 위험 구역	대량 매수 시 호가 갭상승 유발	높음 (급격한 단기 슈팅 가능)
DTC > 10일	극단적 화약고 구역	유동성 증발로 패닉 바잉 발생	극대 (폭발적 숏스퀴즈 랠리)

⚔️ 이것과 헷갈리지 마세요! (라이벌 용어 맞짱 대조)

VS유통주식 대비 공매도 잔고 비율 (Short Float)

💡 결정적 차이점: Short Float는 전체 유통 주식 중 공매도된 주식의 정적 비율(%)이며, DTC는 이를 일일 거래량으로 나누어 청산에 걸리는 동적 시간(일수)을 나타냅니다.

2021년 게임스탑(GameStop) 사태 당시 DTC가 6일을 초과하고 공매도 비중이 140%에 달하자, 개인 매수세 유입 시 공매도 기관들의 강제 손절 매수가 폭발하며 며칠 만에 주가가 20배 이상 폭등했습니다.