📚 초보자 필수 주식 용어 사전
어려운 금융·주식 용어, 중학생도 쉽게 이해할 수 있는 일상생활 비유와 수식 도표, 실제 예시로 정리해 드립니다.
SLR (보완적 레버리지 비율)
매크로/정책💡 한 줄 요약: 대형 글로벌 은행이 위험도와 상관없이 총 보유 자산 대비 최소한으로 유지해야 하는 자기자본 비율 규제
💼 배낭 무게 제한 비유: 배낭에 넣은 물건이 무거운 쇳덩이(위험 대출)든 깃털처럼 가벼운 솜(안전 국채)이든, 배낭 전체 부피가 일정 수준을 넘으면 무조건 벌금을 매기는 규제입니다.
😎 친구 앞에서 10초 만에 잘난 체하기 꿀팁!
😎 친구 앞에서 잘난 체하기: '국채 발행이 늘어날 때 은행들이 국채를 적극적으로 사줄 수 있는지는 SLR 규제 완화 여부에 달려 있어!'라고 말해보세요.
📖 초보자 눈높이 개념 해설
STEP 1
핵심 개념과 뜻
SLR(보완적 레버리지 비율)은 대형 금융기관이 파산하는 것을 막기 위해 자산의 위험도(위험가중치)를 따지지 않고, 총자산 대비 최소 5–6% 이상의 자기자본(Tier 1)을 의무적으로 보유하도록 만든 규제입니다.
STEP 2
왜 중요하고 어떤 원리인가?
- 국채와 지준의 딜레마: 일반적인 자본 규제에서는 안전자산인 미국 국채나 중앙은행 지급준비금에 위험가중치를 0%로 두지만, SLR은 안전한 국채마저도 자산 총량에 100% 반영합니다.
- 채권 매수 한계: 은행이 예금을 많이 받아 국채를 사거나 지준을 쌓으면 자산 총량이 불어나 SLR 기준을 맞추기 위해 추가 자본을 쌓아야 하므로, 은행의 국채 매수 여력이 제한됩니다.
- 완화 조치의 파급력: 금융위기 시 정부가 SLR 산정에서 국채와 지준을 임시 면제해주면, 은행들이 국채를 막힘없이 사들이며 금리가 급락하고 증시가 반등합니다.
STEP 3
실전 투자 활용법 & 주의점
SLR 규제 완화 여부는 미국 국채 입찰 성공 여부와 대형 은행주(JPMorgan, BofA 등)의 배당/자사주 매입 여력을 가르는 핵심 매크로 지표입니다.
📊 SLR 계산 공식
SLR = (기본자본 Tier 1 Capital ÷ 총 레버리지 익스포저 Total Leverage Exposure) × 100 ≥ 5%
▶ 분모(익스포저): 대출 + 보유 국채 + 중앙은행 지급준비금 + 파생상품 계약
▶ 대형 은행(G-SIB) 기준 최소 5% (지주사 5%, 은행 자회사 6%)
⚖️ 한눈에 비교하는 요약 정리
| 구분 | 위험가중 자기자본비율 (BIS/CET1) | 보완적 레버리지 비율 (SLR) |
|---|---|---|
| 위험가중치 적용 | 자산별 위험도 차등 (국채 0%, 주식/대출 100%) | 모든 자산 100% 동일 반영 (단순 총량) |
| 미 국채 포함 여부 | 위험도 0%로 처리되어 자본 부담 없음 | 액면가 그대로 포함되어 자본 소모 유발 |
| 주요 규제 목적 | 부실 대출 및 신용 위험 방어 | 레버리지 총량 과잉 팽창 방지 |
| 시장 영향 | 은행의 고수익 위험 대출 통제 | 은행의 국채 인수 및 단기 레포 시장 중개 통제 |
📌 실제 시장 / 일상 적용 예시
연준이 금융위기 시기 SLR 산정 대상에서 미국 국채와 지준을 일시 면제하자, 대형 은행들의 국채 매입 여력이 급증하며 채권 시장이 급속도로 안정되었습니다.