📚 초보자 필수 주식 용어 사전

EV/EBITDA는 기업의 진짜 몸값(EV: Enterprise Value)을 회사가 한 해 동안 실제로 벌어들이는 현금 창출력(EBITDA)으로 나눈 아주 실용적인 가치 평가 지표입니다.

기존의 PER(주가수익비율)은 회사가 짊어진 빚(부채)이나 국가별 감가상각 방식, 세금 제도의 차이를 제대로 반영하지 못하는 한계가 있었습니다. 반면 EV/EBITDA는 '빚까지 포함해서 이 회사를 100% 전부 인수할 때, 현금 창출력만으로 몇 년 만에 인수 자금을 싹 훔쳐 회수할 수 있는가?'를 계산해줍니다.

• EV/EBITDA 5배: 회사를 인수하는 데 들어간 총비용을 5년 동안 버는 현금으로 완전히 회수할 수 있다는 뜻입니다.
• 숫자가 낮을수록(저평가): 회사가 버는 현금 영업이익에 비해 주가와 기업 몸값이 매우 싸다는 의미입니다.
• 글로벌 기업 및 설비투자 기업 비교 최적화: 공장 설비투자가 많아 감가상각비 부담이 큰 제조업(반도체, 배터리, 통신)이나 M&A(인수합병) 시장에서 필수적으로 활용됩니다.

EV/EBITDA(EV 나누기 EBITDA)는 기업의 전체 몸값인 EV(Enterprise Value)를 그 기업이 순수 영업으로 벌어들이는 현금 창출 능력인 EBITDA로 나눈 비율입니다.

주가만 보는 PER과 달리, 회사가 진 빚(부채)과 보유 현금, 감가상각비까지 모두 종합 계산하므로 기업 인수합병(M&A)이나 대규모 설비투자가 들어가는 제조업 평가에 최고의 지표로 손꼽힙니다.

• EV/EBITDA = 5배: 지금 이 기업을 빚까지 다 인수했을 때, 영업으로 버는 현금만으로 5년 만에 투자금 전액을 회수(본전)한다는 뜻입니다.
• 숫자가 낮을수록 저평가: 동일 업종 내에서 EV/EBITDA 숫자가 낮을수록 빚 대비 현금을 잘 벌어 몸값이 싼 상태입니다.